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隽语投资从5G到物联网万亿投资机会开启

2018-08-25 21:05:26

隽语投资:从5G到物联万亿投资机会开启

中国最快将于2020年正式商用5G络。目前5G络的第一阶段测试已经完成,第二阶段测试正在进行。与其他行业不同,我国在5G领域有着显著先发优势。9月中旬,华为与德国电信合作开展5G络技术展示,在德国柏林的商用络开启欧洲首个大规模5G连接,运行速度大幅超于目前最先进的4G络,也表明中国的5G技术走在了国际前沿。

在A股市场,随着中国移动、中国电信、中国联通三大运营商公布各自推进5G的时间表,上游设备商公司的股票备受青睐,有望开启趋势性的中长期行情。未来新经济的核心产业之一物联,将以5G为硬件基础,创造接近2万亿的市场规模。可以预期,一些具备技术优势的小公司将成长为大公司,从而给投资人创造可观的收益。5G还未落地,概念股近期已被资金热捧,从中长期看,这或许只是开始。

本次5G概念股的崛起,大致可追溯到8月24日。当时,国务院发文力推信息消费升级,根据规划:到2020年信息消费规模达到6万亿元,力争到2020年5G商用,积极推进物联基础设施建设。此外,中国信通院发布的《5G经济社会影响白皮书》指出,到2030年,5G将带动我国直接经济产出6.3万亿元,经济增加值2.9万亿元。

产业层面,三大运营商动作频频、华为等设备商在国际展会上大放异彩,都大大刺激了资金敏感的神经。在人工智能、新能源题材引起市场对科技股的重新关注后,5G板块成了资金低位挖掘潜力个股的重要方向。上周五,龙虎榜显示,机构资金巨量买入中兴通讯。可见,除短线活跃的游资外,中长线资金已经开始入场。随着第二阶段测试的推进,以及三大运营商5G时间表的推进,A股将有更多投资机会被挖掘。

综合券商研报,5G产业链由上游基站升级(含基站射频、基带芯片等)、中游络建设、下游产品应用及终端产品应用场景构成,包括器件原材料、基站天线、小微基站、通信络设备、光纤光缆、光模块、系统集成与服务商、运营商等各细分产业链。近期的牛股新易盛、中通国脉便分别出自光模块、通信络设备两个细分领域。

5G产业链上的公司,大致可分为设备商、芯片商、电信运营商、终端商四个部分。

首先,在当前的建设初期,大规模的络硬件设备部署必然先行,因此,上游的设备商,尤其是在核心技术领域有所突破的设备商,最受资金青睐。除两大巨头华为和中兴通讯外,在基站、天线、滤波器、光纤、光模块等领域,一些创新型科技公司面临“小公司、大市场”的巨大机会,前述地处成都的新易盛便是其中的佼佼者。

其次,芯片商向来为国际巨头主导,但国内公司的“国产替代”步伐也在加快,近期被市场热炒的江丰电子,主营的靶材即是芯片领域的必备材料,相关技术此前多为国外巨头垄断。江丰电子在技术上的突破虽然只是一小步,且本身市值体量较小,但未来想象空间却被各路活跃资金所看好。因为预期差的存在,这类单点突破型的小型公司,将是未来的大机会所在。

再次,三大运营商在5G领域布局的深化,与其深度合作的上市公司必然最先受益。中通国脉就是这方面的例子之一。还有更多上市公司有待市场挖绝。

最后,终端商领域,即集成应用领域。无人驾驶、智慧城市、人工智能、车联等领域,均在此列,预期资金将在行情中后期才会去布局这类个股。

5G络建设是物联应用的“先声”。可以预期,A股的这波5G热潮,必然会发酵至物联上市公司。根据工信部预测,到2020年

隽语投资从5G到物联网万亿投资机会开启

,中国物联的整体市场规模将超过1.8万亿元。

细分A股物联相关上市公司,大致可以分为感知层、络层和应用层三大领域,部分与5G领域的上市公司有所重复。简单梳理如下,感知层上市公司包括:士兰微(600460)、苏州固锝(002079)、润欣科技(300493)、国民技术(300077)、远望谷(002161)、新大陆、大唐电信(600198)等;络层上市公司包括:移为通信、高新兴(300098)、宜通世纪(300310)、科通芯城、有方科技、新天科技(300259)、中恒电气(002364)、思创医惠(300078)等;应用层则包括智能表、智能医疗、车联、工业物联等领域,标的较多,具有代表性的有:金卡智能、数字政通(300075)、大华股份(002236)、榕基软件(002474)、捷顺科技(002609)、盛路通信(002446)、中兴通讯、万安科技(002590)、东土科技(300353)等。

这些上市公司一旦具有突破性单领域技术创新,便是未来可能的投资机会。

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