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中小企业私募债呼之欲出

2018-10-27 20:20:09

中小企业私募债 “呼之欲出”

备受关注的中小企业私募债券试点又有重大进展。6月7日,深交所通过了首批中小企业私募债券备案申请,具有高风险、纯信用特点的中小企业私募债品种在国内正式推出。上海证券交易所也于7日宣布,当日受理7家发行人的备案材料。这意味着首批中小企业私募债券发行“呼之欲出”。

作为内地债券市场的全新尝试,中小企业私募债券的推出,有望有效缓解中小微型企业融资难、融资贵的问题。伴随沪深证券交易所5月22日分别发布《中小企业私募债券业务试点办法》,试点工作全面启动。

据深交所负责人介绍,截至6月7日,首批共有国信证券、中银国际 、国开证券 、中信建投 、平安证券、浙商证券 、国泰君安和国海证券 8家证券公司申报了13家中小企业私募债发行备案材料,其中北京、深圳和浙江各4家,江苏1家。目前,9家已通过深交所备案并于6月7日取得备案通知书,另外4家正履行备案程序。

通过深交所私募债备案的9家中小企业涵盖了电子信息服务、节能服务、高端制造、旅游和仓储物流等行业,股本规模有2000万左右的小微型企业,也有部分中型企业,平均员工人数约为300人左右

中小企业私募债呼之欲出

,其中有7家民营企业,4家取得了国家或省级高新技术企业资格。从拟发行项目情况看,发行规模最低2000万元,最高2.5亿元,期限最短1年,最长3年。其中,8家采用了担保增信措施,6家提供了债项或主体的资信评级情况,债项评级最高的达到AA。据了解,9家企业拟定的发行利率介于9.5%至13.5%之间。

首批私募债券完成发行并在结算公司办理集中登记后,将在深交所综合协议交易平台进行转让并通过深交所会员业务专区进行信息披露。深交所负责人强调,对中小企业私募债发行人没有净资产或盈利能力门槛要求,中小企业私募债是完全市场化的高风险固定收益品种。试点初期,为了控制风险,深交所暂不接受个人投资者参与,参与认购或转让的机构投资者应当具备一定的风险识别与承担能力。

而来自上交所的消息说,已接到多家中小企业发行私募债券的备案申请。经过初步核对,6月7日上交所决定受理7家发行人的备案材料,并出具了《备案材料受理回执》。目前,备案材料的完备性核对工作正在紧张有序地进行。

据了解,已获上交所受理的7家企业中,既有文化传媒企业、高新技术企业,也有普通制造企业,申请的私募债券发行额度为2000万元至1亿元不等。

值得注意的是,虽然交易所履行中小企业私募债券备案职责,且为私募债券提供非公开的转让服务,但交易所对发行人的信用和债券的风险并没有任何的实质判断、承诺和保证。

上交所有关负责人表示,中小企业私募债券作为一种风险较高、流动性较差的信用债券品种,要求市场参与者有较强的风险意识和较好的风险管理能力。中小企业私募债券的投资者应充分认知风险,根据风险偏好与承受能力对自身进行定位,对私募债券的风险进行合理的定价,独立识别和判断风险,自行承担风险。

这位负责人表示,上交所将坚持股票市场和债券市场并重发展,不断拓宽资本市场服务实体经济,尤其是服务中小微企业、民营企业的广度和深度。

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